Changement de méthodologie dans l’extrapolation de la courbe de taux d’intérêt
ETUDE INTERNE
AUTEUR : LEO SCHENK
Dans le cadre de la revue 2020 de Solvabilité II, la méthodologie de construction de la courbe des taux sans risque est au cœur des principales modifications prévues. De son document Opinion on the 2020 review of Solvency II, l’EIOPA propose l’utilisation d’une nouvelle méthode d’extrapolation de la courbe des taux sans risque.
Au travers de cette nouvelle méthodologie, l’EIOPA recherche un compromis entre l’inclusion de plus de données de marché au-delà du dernier point de liquidité et la limitation de l’impact sur l’évaluation des engagements d’assurance à long terme. Un deuxième point clé de cette revue est l’introduction d’un nouveau calibrage des chocs pour le calcul du SCR de taux.
L’objectif de cette note est de réaliser une synthèse des changements de méthodologie introduits sur la construction des courbes de taux centrale et choquée.
