ARTICLE SCIENTIFIQUE – Rating transitions forecasting : a filtering approach

#risque de crédit

📢 Nexialog Consulting félicite Tom Picard, doctorant et membre du pôle R&D, ainsi qu’Areski Cousin, Directeur Scientifique, pour la parution de leur article dans la revue scientifique International Journal of Theoretical and Applied Finance. Cet article a été co-écrit avec Jérôme Lelong, professeur à l’Université Grenoble Alpes et membre du Laboratoire Jean Kuntzmann.

Abstract
« L’analyse de l’effet du cycle économique sur les migrations de rating a suscité un grand intérêt chez les banques ces quinze dernières années, notamment en raison de la pression croissante des régulateurs sur la nécessité de se prémunir des conséquences de futures crises. Dans cet article, nous considérons que la dynamique des migrations de notation est régie par un facteur latent non observé. Filtrer ce facteur systémique permet de fournir une prédiction des probabilités de transition en fonction du régime économique sans utiliser de variables macro-économiques. »

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