REPLAY | Webinar – Effet des couts de transaction sur l’allocation dynamique de portefeuille

Notre webinar animé par nos experts s’est déroulé le jeudi 21 septembre 2023.

Nous souhaitons remercier nos animateurs, Tom Picard, Doctorant et Areski Cousin, Directeur Scientifique au sein du pôle R&D de Nexialog Consulting, notre rapporteur, Rania Hentati Kaffel, Directrice du Master MoSEF Data Science.

Au cours de ce webinar, nos experts ont abordé :

L’approche mean-variance de Markowitz constitue le cadre de référence en matière d’allocation de portefeuille. Elle offre une stratégie de répartition de richesse pour laquelle le rendement attendu est maximal pour un niveau de risque donné. Lorsque l’horizon d’investissement est lointain, la stratégie classique issue de l’approche mono-période « mean-variance » est myope : elle ne peut voir au-delà de la prochaine période et ne peut rivaliser avec une stratégie dynamique optimal obtenue à partir d’une version multi-période du problème. Les méthodes existantes, basées sur la programmation dynamique, ne sont pas adaptées pour résoudre le problème mean-vatiance multi-période en présence de coûts de transactions. Elles reposent sur des approximations ou s’avèrent avoir une complexité trop importante pour être applicables.

Nous proposons à travers ce webinar une approche innovante, basée sur la représentation en chaos du portefeuille, qui permet de trouver efficacement une solution optimale à ce problème. Nous comparons cette approche avec l’approche statique mean-variance et tentons de raviver le débat autour du consensus idéal à trouver entre simplicité et performance.