Retail Investment Strategy (RIS) : Accompagnement réglementaire pour les acteurs financiers
3 avril 2026
Qu'est-ce que la Retail Investment Strategy ?
La Retail Investment Strategy (RIS) est une initiative législative majeure de l'Union européenne visant à renforcer la protection des investisseurs de détail et à encourager leur participation aux marchés de capitaux. Présentée par la Commission européenne en mai 2023, la RIS constitue un paquet réglementaire transversal qui modifie de manière coordonnée plusieurs cadres existants : MiFID II, IDD, PRIIPs, UCITS, AIFMD et Solvabilité II.
Les 5 objectifs clés de la RIS
- Augmenter la participation des investisseurs de détail aux marchés de capitaux européens
- Améliorer la qualité et la lisibilité de l'information fournie aux clients
- Renforcer la "Value for Money" et limiter les coûts indus
- Structurer et sécuriser le parcours investisseur
- Encadrer les communications marketing et les canaux digitaux
Calendrier réglementaire
- Mai 2023 : Proposition de la Commission européenne
- 2024-2025 : Trilogues et négociations entre institutions
- 2026 : Texte final attendu
- 2027-2029 : Transposition et entrée en application progressive
Impacts sur votre organisation
Distribution avec conseil
- Renforcement du test d'adéquation (Suitability Assessment)
- Renforcer les intérêts du client (Client's Best Interest)
- Formation obligatoire minimale de 15h/an pour les conseillers
Distribution sans conseil (execution-only)
- Test d'appropriation étendu à davantage de produits
- Avertissement obligatoire et pas d'exécution possible en cas de test négatif
- Adaptation des parcours digitaux et robo-advisors
Gouvernance produit & Value for Money
- Obligation d'un pricing process documenté
- Approche comparative (peer group, benchmarks)
- Interdiction de distribution si coûts jugés indus
Transparence & reporting
- Relevé annuel sur coûts et performance
- Présentation standardisée des coûts en valeur monétaire et en pourcentage
- Mise en évidence de l'impact cumulatif des frais sur la performance nette
L'accompagnement Nexialog
Nexialog Consulting accompagne les banques, assureurs et sociétés de gestion dans leur mise en conformité RIS :
✓ Analyse d'impact réglementaire
✓ Refonte des processus de gouvernance produit
✓ Implémentation de la Value for Money
✓ Adaptation des parcours clients et tests (suitability assessment, client's best interest, appropriateness)
✓ Refonte des processus de gouvernance produit
✓ Implémentation de la Value for Money
✓ Adaptation des parcours clients et tests (suitability assessment, client's best interest, appropriateness)
✓ Formation des équipes commerciales et conformité
✓ Mise à jour des systèmes d'information
✓ Mise à jour des systèmes d'information
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Contactez nos experts en réglementation financière
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