L’EBA ouvre la voie à un SyRB climatique : vers un buffer systémique ciblant les risques physiques

Le 29 Janvier 2026, l’Autorité bancaire européenne (EBA) a lancé une consultation sur de nouvelles lignes directrices visant à intégrer les risques climatiques (physiques et de transition) dans le coussin de risque systémique (SyRB). Ce projet, qui propose des amendements aux Guidelines EBA/GL/2020/13, ferait du SyRB un outil clé de gestion macroprudentielle des risques climatiques au sein de l’Union européenne.

Les risques climatiques ont déjà été progressivement intégrés dans plusieurs dispositifs microprudentiels du SREP, de l’ICAAP et les exercices de stress testing climatiques. Le SyRB viendrait, en complément, se positionner comme un instrument macroprudentiel central visant à renforcer la résilience du système financier face aux vulnérabilités climatiques.

La finalisation de cette consultation est prévue pour mi-2026.

Le coussin de risque systémique (Systemic Risk Buffer, SyRB) est un buffer de fonds propres destiné à couvrir des risques structurels pesant sur le système financier d’un État membre. Il permet aux autorités nationales d’augmenter les exigences prudentielles sur l’ensemble des expositions ou sur certains sous-segments d’expositions présentant un risque systémique significatif, c’est‑à‑dire dont la perte de valeur pourrait avoir des effets négatifs sur l’ensemble du secteur bancaire national.

En pratique, le SyRB offre aux autorités macroprudentielles un outil flexible pour traiter des vulnérabilités spécifiques (par exemple sectorielles, régionales ou liées à certains types d’actifs). Il reste toutefois peu mobilisé dans plusieurs États membres : à ce stade, la France ne l’a encore jamais déclenché. Pour rappel, au total 17 autorités européennes l’ont utilisé depuis 2014, avec des justifications variées (concentration sectorielle, risques géographiques, taille des établissements, etc.).

Dans ce contexte, l’EBA a lancé une consultation visant à élaborer des lignes directrices pour intégrer le risque climatique dans le SyRB. L’objectif est de permettre aux autorités nationales de tenir compte des risques climatiques, qu’ils soient physiques ou de transition, dans la calibration des exigences de fonds propres des institutions financières.

Ce projet s’inscrit dans la trajectoire plus large de verdissement du cadre prudentiel européen, où les risques climatiques ne sont plus seulement vus comme un sujet de disclosure ou de gouvernance, mais comme des facteurs de risques financiers pouvant justifier des exigences de fonds propres supplémentaires.

L’un des points les plus novateurs de ces lignes directrices est la possibilité, pour les autorités macroprudentielles, de déclencher un SyRB climatique de manière géographiquement ciblée. Le texte prévoit en effet que le SyRB puisse être activé à un niveau de granularité particulièrement fin, jusqu’aux Local Administrative Units (LAU) ; le niveau le plus fin de découpage administratif/statistique de l'UE.

Concrètement, cela permettrait d’appliquer un coussin systémique aux expositions bancaires concentrées dans des zones géographiques particulièrement vulnérables aux risques climatiques, en particulier aux risques physiques (inondations fluviales/pluviales, submersions marines, retrait-gonflement des argiles, sécheresse, feux de forêt, etc.) selon le scénario SSP5-8.5. Les banques qui porteraient des expositions significatives situés dans ces zones vulnérables (crédits immobiliers, agriculture) pourraient ainsi se voir imposer des exigences de fonds propres additionnelles au titre du SyRB. Par exemple :  un SyRB de 1-2% pourrait s'appliquer aux prêts immobiliers dans des communes LAU-2 côtières exposées à la submersion marine, augmentant les RWA de ces expositions ciblées.

Afin d’anticiper ce nouveau dispositif, les banques doivent être en capacité d’identifier leurs expositions LAU pour justifier leurs provisions Pillar 2.

Pour les banques, la mise en place d’un SyRB climatique  pourrait se traduire par :

• Une augmentation des exigences de capital et de justification de provisions Pillar 2 sur certaines poches d’expositions jugées systémiques du point de vue climatique.
• Un renforcement des incitations à mieux intégrer les risques physiques dans la cartographie des risques, les politiques de crédit et le pricing.
• Une pression accrue pour disposer de données géographiques et climatiques fines, afin de mesurer précisément l’exposition aux zones LAU potentiellement ciblées.

Les prochaines étapes sur la mise en œuvre des lignes directrices dépendront des retours de la consultation de l’EBA et des arbitrages attendus d’ici mi-2026.