Trade-off de la CVA


Etude interne
Auteurs : Ismail Bninou, Adrien Misko

 

 

Cet article met en évidence le conflit entre les deux aspects réglementaire et comptable liés à la CVA. D’un côté, les institutions financières sont requises de disposer d’un capital réglementaire au titre des variations de la CVA, qu’elles essaient de minimiser à travers des instruments de hedge. D’un autre côté, la couverture de la CVA peut introduire une volatilité supplémentaire dans le compte de résultat. Notre objectif est de déterminer les sources de ce conflit, qu’on appelle Trade-off de la CVA.

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