Regime Switching Model

Etude interne.

Auteurs : A. Zerrad

Les crises financières survenues dans les trente dernières années et les tendances cycliques des marchés financiers remettent en question les outils classiques d’allocation d’actifs (hypothèses gaussiennes, diversification géographique…).

Les modèles de changement de régime trouvent aujourd’hui de plus en plus d’intérêt au yeux des investisseurs et des acteurs des marchés financiers. Cependant, le calibrage de tels modèles reste une tâche complexe et pourrait vite engendrer de nombreux problèmes de robustesse et de perte de pragmatisme. Ces problèmes se posent notamment lorsque l’univers d’instrument financiers à modéliser est de dimension très élevé.

L’objectif de cette étude est de présenter une approche alternative, au modèle de changement de régime dans sa version originale, permettant de réduire le nombre de paramètres à estimer tout en fournissant des résultats satisfaisants quant à l’identification et/ou la prédiction des régimes conduisant un marché financier.

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